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Finanzierungsgrundsätze und Kreditratings

Fälligkeiten von Finanzverbindlichkeiten (Millionen €)
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Finanzierungsinstrumente (Millionen €)
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1 Beinhaltet Schuldscheindarlehen

Wir streben mindestens ein solides A-Rating an, das uns einen uneingeschränkten Zugang zu den Geld- und Kapitalmärkten gewährleistet. Die Finanzierungsmaßnahmen orientieren sich an den Planungen für das operative Geschäft sowie der strategischen Ausrichtung des Unternehmens und sollen darüber hinaus die finanzielle Flexibilität zur Nutzung strategischer Optionen gewährleisten.

Unsere mittel- und langfristige Fremdkapitalfinanzierung beruht in erster Linie auf Unternehmensanleihen, die wir in Euro und anderen Währungen mit unterschiedlichen Laufzeiten begeben. Ziel ist, ein ausgewogenes Fälligkeitenprofil zu wahren, eine Diversifikation der Investoren zu erzielen und unsere Fremdfinanzierungskonditionen zu optimieren.

Zur allgemeinen Unternehmensfinanzierung haben wir im Oktober 2012 eine 6-jährige Anleihe über 750 Millionen € mit einem fixen Kupon von 1,5 % emittiert sowie im Dezember eine 10-jährige Anleihe über 1 Milliarde € mit einem fixen Kupon von 2 %. Mit diesen Transaktionen, die unter unserem 15-Milliarden-€-Programm zur Begebung von Schuldverschreibungen (Debt Issuance Program) erfolgt sind, hat BASF sich langfristige Finanzierungsmittel auf attraktiven Zinsniveaus gesichert und das Fälligkeitenprofil der Finanzschulden verlängert.

Zur kurzfristigen Finanzierung nutzen wir unser bewährtes Commercial-Paper-Programm mit einem Emissionsvolumen von bis zu 12,5 Milliarden US$. Zum 31. Dezember 2012 standen unter diesem Programm Commercial Paper in Höhe von 1,29 Milliarden € aus. Als Absicherung für die Rückzahlung ausstehender Commercial Paper dienen fest zugesagte syndizierte Kreditfazilitäten über 2,25 Milliarden US$ sowie 3 Milliarden €, die auch zur Finanzierung allgemeiner Unternehmenszwecke verwendet werden können.

Die genannten Kreditlinien wurden im Jahresverlauf 2012 zu keinem Zeitpunkt in Anspruch genommen. Unsere Fremdfinanzierung ist damit weitgehend unabhängig von kurzfristigen Schwankungen auf den Kreditmärkten.

Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente, wie etwa Leasing, haben für uns nur untergeordnete Bedeutung. Die wesentlichen Finanzierungsverträge der BASF-Gruppe enthalten keine Nebenabreden im Hinblick auf bestimmte Finanzkennzahlen (Financial Covenants) oder die Einhaltung eines bestimmten Ratings (Rating Trigger).

Mit „A+/A-1/Ausblick stabil“ bei der Ratingagentur Standard & Poor’s und „A1/P-1/Ausblick stabil“ bei Moody’s haben wir gute Ratings, auch im Vergleich zu Wettbewerbern in der chemischen Industrie. Standard & Poor’s bestätigte unser langfristiges Rating zuletzt am 24. Juli 2012; Moody’s hat unser Langfrist-Rating zuletzt am 12. Oktober 2012 bestätigt und mit einem stabilen Ausblick bewertet. Das kurzfristige Rating der BASF haben beide Agenturen beibehalten.

Das Finanzmanagement der BASF-Gruppe ist zentral organisiert und wird durch regionale Finanzeinheiten unterstützt. Zur Minimierung von Risiken und zur Nutzung gruppeninterner Optimierungspotenziale bündeln wir Finanzierungen, Geldanlagen sowie Wechselkurssicherungen von Tochtergesellschaften der BASF SE wenn möglich innerhalb der Gruppe. Wechselkursrisiken werden im Wesentlichen zentral mittels derivativer Finanzinstrumente im Markt gesichert.