Kapitalflussrechnung

• Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit deutlich, Free Cashflow leicht unter Vorjahr

Mit 7.717 Millionen € lag der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit im Jahr 2016 um 1.729 Millionen € unter dem Wert des Vorjahres. Dazu trug der gegenüber 2015 geringere Mittelzufluss aus der Veränderung des Nettoumlaufvermögens bei, das die Veränderungen der Vorräte, der Forderungen sowie der geschäftsbedingten Verbindlichkeiten und sonstigen Rückstellungen enthält. Grund hierfür war vor allem der gezielte Vorratsabbau im Jahr 2015. Die Position Übrige Posten enthielt insbesondere die Umgliederung von Veräußerungsgewinnen in den Cashflow aus Investitionstätigkeit. Im Jahr 2015 war in dieser Position vor allem die Umgliederung des Ergebnisses aus dem Tausch von Vermögenswerten mit Gazprom erfasst worden.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug im Jahr 2016 –6.490 Millionen €, gegenüber –5.235 Millionen € im Jahr 2015. Die Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielles Vermögen lagen mit 4.145 Millionen € sowohl unter dem Vorjahreswert (5.812 Millionen €) als auch unter den Abschreibungen auf immaterielles Vermögen, Sachanlagen und Finanzanlagen (4.291 Millionen €).

Aus Akquisitionen und Devestitionen resultierten im Jahr 2016 Nettoauszahlungen in Höhe von 2.164 Millionen €, nach Nettoeinzahlungen in Höhe von 436 Millionen € im Jahr 2015. Hauptgrund hierfür war die Akquisition von Chemetall.

Der Mittelabfluss bei Finanzanlagen und übrige Posten in Höhe von 181 Millionen € im Jahr 2016 war vor allem auf den Erwerb von kurzfristigen Wertpapieren zurückzuführen. Im Vorjahr führte insbesondere der Abgang von Darlehensforderungen zu Einzahlungen in Höhe von 141 Millionen €.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit lag im Jahr 2016 bei –2.160 Millionen €, nach –3.673 Millionen € im Vorjahr. Beiträge von Minderheitsgesellschaftern zu Kapitalerhöhungen in Gruppengesellschaften führten im Jahr 2016 zu einem Mittelzufluss in Höhe von 28 Millionen €. Der Mittelzufluss aus der Veränderung von Finanzverbindlichkeiten belief sich auf 579 Millionen €. Maßgeblich hierfür waren die Begebung von neuen Anleihen sowie die Aufstockung einer bestehenden Anleihe; die planmäßige Tilgung von drei Anleihen sowie die Rückführung des US-Dollar-Commercial-Paper-Programms der BASF SE wirkten gegenläufig. Im Jahr 2016 betrugen Dividendenzahlungen an die Aktionäre der BASF SE 2.664 Millionen € und an Minderheitsgesellschafter 103 Millionen €.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verringerten sich um 933 Millionen €; sie beliefen sich zum 31. Dezember 2016 auf 1.375 Millionen €.

Der Free Cashflow, der nach Abzug der Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielles Vermögen vom Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit verbleibt, sank auf 3.572 Millionen €, nach 3.634 Millionen € im Vorjahr. Der Rückgang des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit wurde durch die niedrigeren Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielles Vermögen nahezu kompensiert.

Cashflow (Milliarden €)

¹ Darin enthalten sind Investitionen, soweit sie bereits zahlungswirksam wurden.