Kapitalflussrechnung

• Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit und Free Cashflow deutlich über Vorjahr

Mit einem Betrag von 9.446 Millionen € lag der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit im Jahr 2015 um 2.488 Millionen € über dem Wert des Vorjahres. Maßgeblich hierfür war vor allem die geringere Mittelbindung im Nettoumlaufvermögen infolge gesunkener Vorräte und geringerer operativer Forderungen. Die Position Übrige Posten enthielt insbesondere die Umgliederung des Ergebnisses aus dem Tausch von Vermögenswerten mit Gazprom in den Cashflow aus Investitionstätigkeit. Im Vorjahr war in dieser Position vor allem die Umgliederung des Ergebnisses aus der Veräußerung des 50-prozentigen Anteils an der Styrolution Holding GmbH erfasst worden.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug –5.235 Millionen € im Jahr 2015, gegenüber –4.496 Millionen € im Jahr 2014. Die Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielles Vermögen übertrafen mit 5.812 Millionen € sowohl den Vorjahreswert (5.296 Millionen €) als auch die Abschreibungen auf immaterielles Vermögen, Sachanlagen und Finanzanlagen (4.448 Millionen €).

Aus Akquisitionen und Devestitionen resultierten im Jahr 2015 Nettoeinzahlungen in Höhe von 436 Millionen €, nach 373 Millionen € im Jahr 2014.

Der Mittelzufluss bei Finanzanlagen und übrige Posten in Höhe von 141 Millionen € im Jahr 2015 ist vor allem auf den Abgang sonstiger finanzbedingter Forderungen zurückzuführen. Im Vorjahr führten Abgänge von Finanzanlagen, sonstigen finanzbedingten Forderungen und übrigen Posten zu Einzahlungen in Höhe von 427 Millionen €.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit lag im Jahr 2015 bei –3.673 Millionen €, nach –2.478 Millionen € im Vorjahr. Vor allem der Beitrag von Minderheitsgesellschaftern zu einer Kapitalerhöhung in einer Gruppengesellschaft führte im Jahr 2015 zu einem Mittelzufluss in Höhe von 66 Millionen €. Der Mittelabfluss aus der Veränderung von Finanzverbindlichkeiten belief sich auf 933 Millionen €. Maßgeblich hierfür war die planmäßige Tilgung von zwei Anleihen; die Ausweitung des US-Dollar-Commercial-Paper-Programms der BASF SE wirkte gegenläufig. Im Jahr 2015 betrugen Dividendenzahlungen an die Aktionäre der BASF SE 2.572 Millionen € und an Minderheitsgesellschafter 234 Millionen €.

In Summe erhöhten sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente im Vergleich zum Vorjahr um 523 Millionen €; sie beliefen sich zum 31. Dezember 2015 auf 2.241 Millionen €.

Der Free Cashflow stieg im Jahr 2015 um 1.972 Millionen € auf 3.634 Millionen €. Dies beruhte auf dem gestiegenen Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.

Cashflow¹ (in Mrd. €)

¹ Die Werte für das Geschäftsjahr 2011 wurden nicht an die neuen Rechnungslegungsstandards IFRS 10 und 11 angepasst.
² Darin enthalten sind Investitionen, soweit sie bereits zahlungswirksam wurden.
³ Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit abzüglich Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielles Vermögen