Finanzlage

Passiva

• Eigenkapitalquote 42,6 %, nach 44,5 % im Vorjahr
• Nettoverschuldung von 12.935 Millionen € auf 14.401 Millionen € gestiegen

Das Eigenkapital stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1.023 Millionen € auf 32.568 Millionen €. Gewinnrücklagen und Bilanzgewinn erhöhten sich um 1.395 Millionen € auf 31.515 Millionen €. Die Sonstigen Eigenkapitalposten sanken um 493 Millionen € auf –4.014 Millionen €, vor allem infolge der Neubewertung leistungsorientierter Versorgungspläne. Die Eigenkapitalquote betrug 42,6 % (2015: 44,5 %).

Das langfristige Fremdkapital stieg gegenüber dem Jahresende 2015 um 3.556 Millionen € auf 28.611 Millionen €. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen nahmen vor allem infolge gesunkener Rechnungszinssätze in allen relevanten Währungsräumen um 1.896 Millionen € zu. Die langfristigen Finanzschulden stiegen um 1.422 Millionen €. Neben der Aufstockung einer im Jahr 2013 begebenen Anleihe mit einer Laufzeit bis 2021 um 300 Millionen € auf 1 Milliarde € wurden neue Anleihen in EUR, GBP und HKD mit einem Gegenwert am Jahresende von insgesamt 2,6 Milliarden € und Laufzeiten zwischen 4 und 15 Jahren begeben, unter anderem zur Finanzierung des Erwerbs von Chemetall. Vier im Jahr 2017 fällig werdende Anleihen in EUR und GBP mit einem Gegenwert von insgesamt rund 1,4 Milliarden € wurden in die kurzfristigen Finanzschulden umgegliedert. Die Sonstigen Rückstellungen stiegen um 298 Millionen €, die Übrigen Verbindlichkeiten lagen auf dem Niveau des Vorjahres. Die latenten Steuern sanken um 64 Millionen €.

Das kurzfristige Fremdkapital stieg um 1.081 Millionen € auf 15.317 Millionen €. Mit Ausnahme der Finanzschulden trugen alle Positionen zu dieser Zunahme bei. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen um 590 Millionen €, die kurzfristigen Rückstellungen um 262 Millionen €, die Steuerschulden um 206 Millionen € sowie die kurzfristigen Übrigen Verbindlichkeiten um 330 Millionen €. Die kurzfristigen Finanzschulden sanken um 307 Millionen €. Maßgeblich hierfür waren vor allem der zum 31. Dezember 2016 gegenüber dem Vorjahr um 681 Millionen € geringere Außenstand von US-Dollar-Commercial-Paper sowie die planmäßige Rückzahlung von Euro-Anleihen in Höhe von insgesamt 900 Millionen €. Die oben genannte Umgliederung von Anleihen wirkte gegenläufig.

Insgesamt stiegen die Finanzschulden um 1.115 Millionen € auf 16.312 Millionen €. Die durchschnittliche Restlaufzeit unserer Finanzschulden lag bei 5,6 Jahren (2015: 5,2 Jahre). Die Nettoverschuldung nahm um 1.466 Millionen € auf 14.401 Millionen € zu. Sie ergibt sich durch Abzug der kurzfristigen Wertpapiere sowie der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von den kurz- und langfristigen Finanzschulden. Als bestandsorientierte, auf Bilanzgrößen basierende Kennzahl gibt sie Auskunft über die effektive Verschuldung.