Chancen und Risiken

Um identifizierte Chancen und Risiken wirksam messen und steuern zu können, quantifizieren wir diese, soweit sinnvoll, nach den Dimensionen Eintrittswahrscheinlichkeit und wirtschaftliche Auswirkung im Falle eines Eintretens. Chancen und Risiken aggregieren wir, soweit möglich, mithilfe von statistischen Methoden zu Risikofaktoren. Auf diese Weise gelangen wir zu einer Gesamtschau von Chancen und Risiken auf Portfolioebene. Dies ermöglicht uns, effektive Maßnahmen zur Risikosteuerung zu ergreifen.

Gesamtbewertung

• Wesentliche Chancen und Risiken ergeben sich durch die Entwicklung der Gesamtkonjunktur, Margen- und Wechselkursvolatilitäten
• Keine Gefährdung des Fortbestands von BASF

Für 2021 rechnen wir mit einer deutlichen Erholung der Weltwirtschaft nach dem Einbruch durch die Corona-Pandemie im Vorjahr. Die gesamtwirtschaftlichen Unsicherheiten bleiben jedoch hoch, solange noch keine weitgehende Immunisierung der Bevölkerung erreicht ist. Insbesondere können Produktionsunterbrechungen aufgrund von behördlichen Anordnungen oder hohen Infektionszahlen zu Störungen in den Lieferketten unserer Kundenindustrien, bei unseren Zulieferern oder in unseren eigenen Produktionsanlagen führen. Einschränkungen wirtschaftlicher Aktivitäten durch weitere Lockdowns können darüber hinaus die gesamtwirtschaftliche Nachfrage erheblich beeinträchtigen. Aus einer Eskalation geopolitischer Konflikte sowie anhaltenden Handelskonflikten zwischen den USA und China und einer damit einhergehenden Verlangsamung des Wirtschaftswachstums resultieren weitere wesentliche Risiken. Die genannten Entwicklungen könnten die Nachfrage nach Vorleistungs- und Investitionsgütern weltweit negativ beeinflussen. Chancen eröffnen sich durch eine anhaltend starke Nachfrage, die unterstützt würde durch eine frühere und bessere Verfügbarkeit sowie höhere Akzeptanz von Impfstoffen gegen das Coronavirus als in unseren Prognosen unterstellt. Neben der Unsicherheit hinsichtlich des Marktwachstums und der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien ergeben sich wesentliche Chancen und Risiken für unser Ergebnis aus Margenvolatilitäten. In Bezug auf den Brexit ergeben sich aufgrund der Einigung auf ein Handelsabkommen zwischen der Europäischen Union und dem Vereinigten Königreich für die BASF-Gruppe aus aktueller Sicht keine wesentlichen Chancen und Risiken.

Unserer Einschätzung nach bestehen weiterhin keine wesentlichen Einzelrisiken, die den Fortbestand der BASF-Gruppe gefährden. Dasselbe gilt für die Gesamtbetrachtung aller Risiken, auch im Fall einer globalen Wirtschaftskrise, wie etwa einer Verschärfung der Coronakrise. Letztlich verbleiben jedoch bei allen unternehmerischen Aktivitäten Restrisiken (Nettorisiken), die auch durch ein umfassendes Risikomanagement nicht ausgeschlossen werden können.

Das Equity-Ergebnis von Wintershall Dea wird als nicht-integrale Beteiligung im Beteiligungsergebnis berichtet. Folglich sind die aus der Beteiligung an Wintershall Dea resultierenden Chancen und Risiken nicht im Ausblick für das EBIT der BASF-Gruppe enthalten. Chancen und Risiken, die das Beteiligungsergebnis und den Cashflow aus der Beteiligung an Wintershall Dea beeinflussen, werden durch das Engagement von BASF in den relevanten Gremien überwacht und nachverfolgt.